Управление капиталом (манименеджмент)

Манименеджмент (управление капиталом) — это набор правил, которые помогают сохранить депозит и приумножить его, а не слить за одну неудачную сделку. На фьючерсах с плечом ошибка в размере позиции стоит дороже всего: рынок не обязан идти в вашу сторону, а ликвидация закрывает сделку принудительно и с убытком.

Одно правило, которое важнее остальных

Суммарная маржа всех ваших сделок и ботов (с учётом плеча) должна быть меньше депозита, а часть средств всегда оставаться свободной под усреднение. Нарушив это правило, вы рискуете потерять весь депозит.

Плечо — небольшое

Большое плечо кратно ускоряет и прибыль, и убыток, и приближает цену ликвидации к цене входа. Для системной торговли и ботов держите плечо небольшим — 5–10×. Это оставляет пространство рынку «подышать» и не выбивает позицию при обычной волатильности.

Как работает плечо и от чего зависит цена ликвидации — см. Фьючерсный терминал.

Маржа меньше депозита

Задействованная маржа (с учётом плеча) по всем открытым сделкам не должна превышать депозит. Если весь депозит «заведён» в позиции под плечом, у вас нет запаса на просадку — первая же коррекция ведёт к ликвидации.

Резерв под усреднение (DCA)

Crazy-боты усредняют позицию страховочными ордерами (DCA), чтобы приблизить среднюю цену входа к рынку. Чтобы усреднение работало, деньги на него должны быть:

• держите минимум 50% (а лучше больше) свободных средств под усреднение;
• чем агрессивнее сетка и множитель объёма (мартингейл), тем больше резерв нужен;
• планируйте сетку так, чтобы её хватило на реалистичную глубину просадки, а не только на пару процентов.

Параметры сетки и объёмы задаются на шаге усреднения — см. Создание бота.

Тейк-профит и шаг — по волатильности

Цель по прибыли (Take Profit) и шаг сетки подбирайте под волатильность пары, а не «на глаз». Для большинства ликвидных пар рабочий тейк — порядка 0.5–1%: спокойные пары — меньше и чаще, волатильные — крупнее и реже. Слишком мелкий тейк без учёта комиссии может закрывать сделки в минус.

Long обычно безопаснее Short

Цена актива может упасть максимум на 100%, а вырасти — на 1000% и больше. Поэтому шорт несёт принципиально больший риск: против вас работает неограниченный потенциал роста. Торгуйте шорт только с чётким пониманием рынка и жёстким контролем риска; для старта лонговые стратегии, как правило, устойчивее.

Несколько ботов — считайте суммарную маржу

Правило «маржа меньше депозита» действует на весь счёт, а не на каждого бота по отдельности. Если запущено несколько ботов, складывайте маржу всех активных сделок — легко незаметно выйти за депозит, когда каждый бот «по отдельности вроде бы небольшой».

Контролировать нагрузку помогают:

• Активные сделки — что открыто прямо сейчас и сколько занято;
• Ограничения сделок — лимиты на объём и количество сделок бота.

Стоп-лосс — осознанно

Стоп-лосс ограничивает убыток по сделке заранее заданным уровнем. Настраивается на шаге Стоп-Лосс при создании бота (в процентах или в PnL). Стоп защищает депозит в сценарии, когда рынок ушёл далеко и сетка усреднения исчерпана — лучше зафиксировать ограниченный убыток, чем ждать ликвидации.

Диверсификация

Не заводите весь депозит в одну пару или одну стратегию. Распределение по нескольким некоррелированным парам снижает риск того, что одно резкое движение выбьет весь счёт.

Чек-лист перед запуском

1. Плечо 5–10×, а не максимум.
2. Суммарная маржа (по всем ботам) меньше депозита.
3. ≥ 50% свободных средств оставлено под усреднение.
4. Тейк и шаг сетки подобраны под волатильность пары.
5. Глубина сетки рассчитана на реальную просадку.
6. Определён стоп-лосс на случай, когда сетка исчерпана.
7. Риск распределён по нескольким парам.

Совет

Манименеджмент — это не про «как больше заработать», а про как не потерять. Стабильный небольшой процент на сохранённом депозите на дистанции обыгрывает агрессивную торговлю, которая раз в N сделок обнуляет счёт.